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債権投資は株式投資よりかは価格変動が少ない。
債権投資というのは一般的に安全資産的なイメージがあります。
特に高齢になってくると稼ぐ期間や能力が少なくなってくるので、資産ポートフォリオに債権投資を組み入れることをアドバイスされたりします。
高齢でない人もリスクを取りたくない人は、自分のポートフォリオに債権を組み入れることを考えたりします。
安全資産向きと謳っている投資信託の内容を確認すると、何かしらの債権が組み入れられていたりします。
投資リスクを考えた時に
・株式 ＞ 債券
と考えられていると思います。
確かに債権は株式に比べれは価格変動も少なく安定資産だと言えます。
ただ、高齢だから債権投資を勧めるのはどうかと思います。
高齢者に対しても若い時と同じような運用方針で問題ないと考える。
基本的に投資において年齢は関係ないと思っています。
若者向けとか高齢者向けの投資など存在しません。投資の世界は平等です。市場に流れた資金は、その人の属性など気にしません。
なので、高齢者だから債権投資を組み入れるというのは運用効率を下げることになります。
もし、リスク調整をするのであれば、現金比率等を調整する方向で投資に挑んだ方が賢明だと思います。
要するに投資スタイルは、どの年齢層においても同じだと思っています。
高齢者にとっても若年層にとってもメリットのある投資スタイルを選択する方が賢明です。
個人投資家にとって債権投資は不要と考える理由。
私は、もともと個人投資家にとっては債権投資は不要だと思っています。
大きな理由は、債券価値を個人投資家が判断するのは難しいからです。
債権は確かに価格変動が少なく株式投資よりリスクが少ないかも知れませんが、債券価格の低下リスクがどれくらいあるかを判断することは難しいです。
債権を購入した個人投資家が、年に一回程度でも債券価値を計算しなおしているとは考え難いです。
本来であれば自分の資産なので投資した債権が、現在どれくらいの価値を示しているのかを冷静に判断する必要があります。
しかし、多くの個人投資家の人は、償還まで、そのままにしているのではないでしょうか。
この行為が債権投資の運用効率が良かったのか悪かったのかを判断できなくしています。
特に債権を組み込んでいる投資信託に投資している人は、もっと理解していない可能性が高いです。
債権に投資をするのであれば、債権投資の効率性について少しは検討して購入するのが賢明です。
最後に
個人投資家には債権投資は不要と考えています。
どうしても元本割れが嫌で、安全資産を現金以外で保管しておきたい場合は長期国債をおススメします。
銀行に預金を預けるにしてもペイオフにより、
・1金融機関1預金者あたりの元本1,000万円までと、その利息
までしか保護されません。
なので、大金を１銀行に預けておくのもリスクがあります。ただ、国債などはペイオフの対象にならないので、個人資産の保管場所とすれば銀行預金より安全です。
また、複数銀行に預けることをしないで、一括で管理出来ます。
なので、どうしても安全資産を保管したいなら個人向け長期国債がおススメになります。
国債は元金および利息の支払を国が約束している商品です。銀行預金とは異なります。
なので、銀行預金より安全資産とも言えます。
また、それ以外の社債、外債などの債権投資は、しっかりとリスクを理解して投資をしないと、自分が思っている以上のリスクを負っている可能性があります。
特に社債を個人向けに発行している場合はリスクが高いと考えた方が良いです。
法人向けでなく個人から資金を集める個人向け社債を発行するのは資金調達として効率が悪いです。
そこまでして資金調達をしたいと考えるのは、何かしらリスクがあると思った方が良いです。
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