資産5,000万円を年利5％で運用すれば「毎月20万円が入ってくる」――Xでよく見るこの話、計算だけなら成立します。
でも現実は、税金・値動き・取り崩し順序リスクがあるので、“そんなに簡単な世界”にはなりません。
この記事では、なぜズレるのかを数字で整理しつつ、50代でも使える現実的な出口戦略までまとめます。
資産5,000万×年利5％＝毎月20万？まずは計算してみる
単純計算はこうです。
-
5,000万円 × 5％ ＝ 年250万円
-
年250万円 ÷ 12 ＝ 月約20.8万円
この時点では「ほら、いけるじゃん」と感じますよね。
ただし、ここで気づいておきたいのは “年利5％”と“毎月20万円が安定して入る”は別物 という点です。
落とし穴①：税金が引かれると手取りは一気に減る
株の配当や売却益には原則、20.315％ の税金がかかります（所得税＋住民税＋復興特別所得税）。
※NISA口座なら非課税ですが、課税口座（特定口座など）ではこの税率が基本です。
たとえば「毎月20万円（年240万円）を手取りで欲しい」とすると、税引前で必要な利益はこうなります。
-
240万円 ÷（1−0.20315） ≒ 約301万円
つまり資産5,000万円で見ると…
-
301万円 ÷ 5,000万円 ＝ 約6.0％
税引後で月20万円を“確実に”出そうとすると、年利6％級が必要 になります。
ここでまず、投稿の“簡単さ”が崩れます。
落とし穴②：「配当で毎月20万」はさらに難易度が上がる
SNSでよくある誤解がこれです。
-
年利5％＝配当5％が毎年入る
-
だから生活できる
でも現実の株式投資のリターンは、配当＋値上がり益（トータルリターン） の合計です。
しかもインデックス投資（S&P500や全世界株）を中心に考えるなら、「毎月安定配当」は前提にしづらい。
さらに、オルカン（全世界株の代表格）は分配金を出さない（もしくは極めて少ない）運用が基本で、収益は基準価額に反映されるタイプです。
つまり「入ってくる」ではなく、「増えていく（かもしれない）」が基本なんですよね。
高配当株や配当系ETFに寄せれば現金は得やすいですが、その代わり…
-
減配リスク
-
セクター偏り（金融・エネルギーなどに寄りがち）
-
株価下落のダメージが大きい
といった“別の難しさ”が出てきます。
落とし穴③：年利5％は「毎年5％」ではない（ここが本丸）
もっと大きい落とし穴が、リターンのブレです。
S&P500のような株式市場は、上がる年もあれば下がる年もあります。
直近が好調だと「年5％なんて余裕」に見えますが、現実はそんなに整ったグラフにはなりません。
ここで大事なのは、下がった年でも生活費は待ってくれないということ。
-
資産が下落している
-
それでも毎月20万円を取り崩す
→ 取り崩し量が“割合として”大きくなり、回復が遅れる
これがいわゆる 取り崩し順序リスク（シーケンス・リスク） です。
「平均では年5％」でも、取り崩しを始めるタイミングが悪いと、資産寿命が一気に短くなります。
よくある勘違い：「年5％で回す」＝「利息生活」
銀行預金の利息のように、元本が減らずに利息だけが毎月チャリンと入る…そんなイメージが広まっています。
でも株式の5％は、ほとんどが 価格変動込みの結果 です。
たとえば年5％の“期待”でも、こんな年は普通にあります。
-
年間 −20％（評価額がガクッと落ちる）
-
その状態で生活費を取り崩す
-
その後に回復しても「売った分の口数」は戻らない
この “口数が減った状態で回復を待つ” のがツラいところ。
出口戦略は、数字の設計であると同時に メンタルの設計 でもあります。
落とし穴④：月20万円＝年間240万円は、元本の4.8％
資産5,000万円から年240万円取り崩すのは、取り崩し率に直すと…
-
240万円 ÷ 5,000万円 ＝ 4.8％
FIRE界隈で有名な「4％ルール」がよく比較対象になりますが、最近はインフレや相場環境を踏まえて、3.5％程度の“修正版” を推す話も増えています。
4％ですら条件次第、なのに 4.8％を固定で続けるのは、わりと攻めた設計です。
もう1つの盲点：投資信託のコストと為替
インデックス投信は信託報酬が低いのが魅力ですが、それでもゼロではありません。
低コストでも長期では“じわじわ効く”のは事実です。
さらに全世界株や米国株は、円ベースだと 為替 の影響も受けます。
-
円高になれば、円換算の資産は目減りしやすい
-
円安なら増えやすいが、生活費（国内支出）も上がる可能性
「年利5％」は、こうしたコストや為替を丸めた“理想値”として語られがちです。
じゃあ現実的に「いくら入ってくる」のが妥当なのか？
夢を壊すだけじゃ意味がないので、現実的な目安も置きます。
資産5,000万円の場合、取り崩し率を安全寄りにするとこうです。
-
3.0％：年150万円（＝月12.5万円）
-
3.5％：年175万円（＝月14.6万円）
-
4.0％：年200万円（＝月16.6万円）
しかもここから税金や手数料がかかるので、手取りベースだともう少し減るのが普通です。
「月20万円を安定で出したい」なら、資産側を増やすか、生活費側を調整するか、どちらかが必要になります。
50代向け：現実に寄せた“出口戦略”3つ
私は「一発で自由」より、守りながら続けるほうが強いと思っています。
50代なら特に、ここが肝です。
① 取り崩しを固定しない（“相場連動”にする）
毎月20万円固定ではなく、相場が悪い年は少し抑える。
これだけで資産寿命は伸びます。
② 現金クッションを作る（生活費1〜2年分）
暴落の年に株を売らないための保険です。
「現金は悪」と言われがちですが、出口では武器になります。
③ NISAを最大限活かす（税金の痛みを減らす）
税金20.315％は地味に効きます。
取り崩しフェーズでも、非課税枠の有無は手取りに直結します。
私ならこう考える：月20万円は“固定給”ではなく“上限目標”
月20万円を目標にするなら、私はこう割り切ります。
-
ベース：月12〜15万円（安全寄り）
-
好調年：月18〜20万円に上積み
-
不調年：現金クッションで耐える
この形なら、相場に合わせて呼吸できます。
「毎月20万円を必ず出す」より、資産が長持ちしやすいです。
まとめ：簡単に見えるのは「条件が3つ省略されているから」
資産5,000万円で月20万円が“入ってくる世界”は、次の3点を無視すると成立して見えます。
-
税金（20.315％）
-
値動き（毎年5％ではない）
-
取り崩し順序リスク（暴落中の取り崩し）
逆に言えば、この3つを織り込めば、現実的な戦略に変わります。
月20万円を目標にするのは悪くない。でも 「簡単」と思った瞬間に事故るんですよね。
堅実にいくなら、まずは “月15万円前後をベースに、相場が良い年に上積み” くらいが現実的。
そして何より、資産形成のゴールは「数字」ではなく、不安なく眠れる暮らしだと思います。
にほんブログ村に参加してます。クリックして頂くと有り難いです。
